1981 年 7 月，第三机械工业部正式下达了歼-7B 飞机的改装任务，并将出口约旦的 80 架飞机改装列为“六五”期间的重点任务。1981 年 6 月，成都飞机制造厂完成了歼-7B 飞机研制总方案，同年 11 月改装方案被批准，飞机的研制工作正式展开。由彭仁颖担任歼-7B 飞机的总设计师，1982 年 5 月 16 日，歼-7B 在试飞员刘建忠的驾驶下首飞成功，到 1982 年 11 月全部的 20 架歼-7B 型飞机均组装完成交付约旦，后来这些歼-7B 转给了伊拉克。
歼-7M
歼-7M 是约旦购机合同中所规定的后 60 架飞机，是在歼-7IIA 和歼-7B 型两种飞机改进成果的基础上，结合约旦提出的其他要求改经而成的。对外也称为 F-7M，而编号里的“M”则代表“外贸”，当时国外航空媒体给其起了“空中卫士”的绰号。按照歼-7IIA 型的状态加装了“空中巡逻兵”7M 型雷达测距器、50-408-02 型大气数据计算机、AD3400 型多频段通讯电台、956 型平视显示器、2032 型照相枪、DH-1030-24-1200-CS-IIB 型静止变流机、0101-HRA/2 型无线电高度表等从英国引进的七项电子设备（统称为 MADS-7 号航空电子防御系统）以及配套的改装，但与歼-7IIA 不同的是多频段通讯电台不带保密机，垂直尾翼顶端也不安装 VHF 天线，空速管和歼-7IIA 型一样也固定安装在机头右上方。其他主要机载成品设备进一步进行了延寿，使之达到苏制同类新成品设备的 75%。全机成品共 373 项，其中新选用成品 86 项（引进成品 35 项，国产成品 51 项）。此外由于国产风挡玻璃的光学质量差，影响平视显示器的校靶，于是还从英国三重公司引进了光学质量较好的防鸟撞风挡玻璃。
歼-7M 在机翼下增加了一对外侧挂架，可以用来挂载 480 升副油箱，加上机身挂架就可以同时外挂三个副油箱，使得飞机的作战半径大幅度提高，此外飞机的燃油系统也相应进行了更改。另外机翼外侧挂架也可以不挂副油箱，改挂火箭弹发射器或航空炸弹，增加了武器挂载方案的灵活性。飞机的总挂点增加到五个，进一步提高了飞机的武器外挂能力。而机翼内侧挂架则按歼-7B 型的状态改进了挂架结构和发射电路，既可以挂载霹雳-2 空空导弹，也可以挂载法制 R550“魔术”空空导弹，此外不挂导弹的话也可以挂火箭弹发射器或航空炸弹。
因机翼外挂重量的增加，导致机翼的结构也需要进行加强，为了保证设计上的延续性和缩短研制周期，歼-7M 与歼-II 型飞机的机翼有 75% 的零组件是相同的。此外对前起落架和主起落架也进行了一定的加强。其中前起落架改用当时正在研制中的歼-7III 型飞机的前起落架，主起落架则加强了支柱的强度，并且采用了无内胎主机轮。
动力装置改用了涡喷-7 乙 B（BM 批）型发动机，该发动机是歼-7B 所装的涡喷-7 乙 B（M 批）的改进型，采取了一定措施进行减重。发动机的推力有所增大，最大推力 4,320 公斤，加力推力达到 6,100 公斤。火箭弹射座椅也与歼-7B 一样可以达到零高度、表速 130~850 公里/小时的条件下安全弹射救生。
由于对机体进行了一些减重措施，换装了重量较轻的国外设备，再加上发动机减重及机翼挂载副油箱的关系，致使歼-7M 相对歼-7II 的重心位置向后有了不小的移动，因此相应地对飞机的重心做了一些调整，在机头增加了 130 公斤的配重来进行平衡。
歼-7M 飞机的研制工作从 1981 年 9 月正式开始，总设计师由彭仁颖担任，研制工作实际上是和歼-7IIA、歼-7B 这两种机型同时并行的。研制过程中先后进行了 2,000 多次的高低速风洞吹风试验、机翼挂架和起落架的强度试验、燃油模拟试验、电气原理试验、电源设备负载试验、雷达罩及腹鳍天线的电性能试验、联锁点火装置防停车试验以及发动机吞烟试验等 60 多项试验，通过这些试验使飞机的改装方案的可行性有了保障，也为后来歼-7M 系列外贸机的改型积累了经验。
按歼-7M 状态试制的两架原型机于 1983 年 8 月总装完成，由于当时订购的英国电子设备尚未到达，因此这两架飞机在最初试飞时并没有安装引进的英国设备。1983 年 8 月 30 日，歼-7M 原型机在试飞员余明文的驾驶下首飞成功。之后这两架飞机开始进行飞行性能和操稳特性试飞，补装上引进的设备后又进行了全面鉴定试飞。另外为了加快歼-7M 的试飞进度，先后使用了两架歼-7B 型飞机进行挂装空空导弹及发动机联锁点火防停车措施的试飞，两架歼-7IIA 型飞机进行引进英国设备的试飞，另外还改装了两架歼-7II 飞机用于燃油系统和进行外挂物投放与武器发射试验。这八架飞机一共试飞了近 500 架次，对歼-7M 的改型设计进行了详尽的验证和鉴定。
由于约旦方面对飞机的交付进度要求得很急，1983 年 10 月，在歼-7M 鉴定试飞尚未完成、英国电子设备尚未进厂的情况下，成都飞机制造厂就已经开始投产首批 10 架份生产型飞机。1984 年 3 月，英国马可尼公司交付了生产型的第一套电子设备。1984 年 4 月，工厂完成了第一架全技术状态歼-7M 型飞机的总装。1984 年 7 月第一批飞机经过出厂试飞后装箱发运往约旦，1984 年底完成交付 30 架飞机。1984 年 11 月 26 日，歼-7M 飞机通过了航空工业部组织的技术鉴定。到 1985 年 5 月，全部 60 架歼-7M 飞机出口交付完毕，后来约旦又将这些歼-7M 转给了伊拉克。歼-7M 除了出口约旦外，还出口给美国 1 架。
