英国皇家空军已经装备 C-17
加拿大空军也装备了 C-17，加拿大编号 CC-177
但是C-17对很多国家过于奢侈，Euroflag 的成员国也依然坚持大尺寸、大重量货物的要求，在 2002 年 5 月，法国、德国、意大利、西班牙、英国、土耳其、比利时、卢森堡签订协议，承诺订购 212 架，并正式命名 A400M。意大利退出后，南非加入，各国的国防预算有所调整，加上智利和马来西亚的订购，总订购量降低到 195 架，但依然是欧洲历史上最大的军购计划。计划 2008 年 1 月试飞，2009 年开始批量交付。
A400M 采用四台 Europrop TP400 涡桨发动机，复合材料机翼，由 A380 的系统发展而来的数字电传飞控与双人制玻璃座舱和标准的夜视系统完全相容，具有先进的雷达、导弹来袭预警和干扰系统，可以加装地形跟踪系统用于贴地飞行，必要的话，还可以加装座舱装甲，适应高威胁环境的使用。相对于只有 19 吨载重量的 C-130，A400M 的载重量几乎翻倍，达到 37 吨，机舱宽度和高度也有大幅度增加，适合于运输现代大型装备，尤其是除主战坦克外的增强装甲的装甲车辆和大型机动战术导弹系统。A400M 还能容易地改装为加油机。
A400M 在西班牙 CASA 的塞维利亚飞机厂总装。按空客的惯例，由特制的 A300SST 大肚子运输机穿梭于各成员公司之间，将模块运到总装地。部件制造在 2005 年开始，第一架 A400M 在 2007 年初开始总装，计划每年生产 30 架，首机在 2008 年 6 月 26 日下线，西班牙国王胡安卡洛斯一世亲自主持典礼。但这是一架飞不起来的 A400M，因为 Europrop TP400 发动机的交付拖延了，到 2008 年 2 月才交付，正在装上 C-130 试验平台试验，需要累计足够的飞行时数才能装上 A400M 首飞。几次推迟后，人们以为 A400M 的首飞将于 2009 年进行，但路透社 2008 年 9 月 25 日报导，空客军机的母公司 EADS 宣布，A400M 的首飞将无限期推迟。
2008 年 6 月 26 日，第一架 A400M 组装完成
西班牙国王卡洛斯亲自主持仪式
但国王大人或许不清楚的是，这是一架飞不起来的飞机，发动机都是“假”的
更糟的是，首飞被无限期推迟了
A400M 从一开始就是争议多多，最大的问题在于单价太高，原估计为 9,000 万美元，但现在已经高达 1.6 亿美元。相比于 C-130J 的 6,500 万美元单价，一些成员国的信心动摇了。意大利首先退出了，转向 C-130J。德国则提议放弃全新设计的 A400M，采用单价为 5,000 万到 7,000 万美元的乌克兰安-70，完成研发并升级到西方标准。安-70 在 1994 年已经首飞，采用独特的先进桨扇发动机，既具有涡扇的速度，也具有涡桨的经济性和短距起落性能，载重量高达 47 吨，足够运载苏式主战坦克，机舱也大于 A400M。由于俄罗斯和乌克兰的先期工作，安-70 在技术上已经相对成熟，只是急等完成全面研制的经费。苏联解体后，俄罗斯和乌克兰的关系几起几落，对安-70 的命运带来不少变数。即使在俄罗斯退出前，乌克兰已经对和西欧的合作十分急切，提出种种优惠条件。但以法国为首的空客军机其他成员国反对，指责安-70 的载重量太大，经济性不好，全面按西方标准重新设计安-70 也耗时费力，并不经济。当然，保护主义的小九九也是昭然若揭。
然而，保护主义保护不了低效和拖延。EADS 把首飞推迟归罪于 Europrop 的发动机迟迟不能达到适航状态，Europrop 则辩解发动机已经准备好，装上 C-130 获得足够的空中时间是空客的问题。路透社也报导 A400M 有超重和机尾设计的问题。Europrop 是英国罗尔斯罗伊斯为主的专为 A400M 配套的欧洲合作发动机公司，成员包括法国 SNECMA、德国 MTU、西班牙 ITP。这是一个政治产物。本来 EADS 打算采用加拿大普惠的发动机，但被政治主子命令采用欧洲发动机，于是有了 Europrop，临阵磨枪设计了这个西方最大的涡桨发动机，采用罗尔斯罗伊斯的招牌三轴结构，经济性好但结构复杂、重量大。不管 EADS 和 Europrop 谁是拖延的根源，A400M 和 TP400 同步研制凸现了发动机研制领先的重要性，否则技术风险全堆到一起了。
A400M 配装的 TP400 涡桨发动机是西方最大的
采用罗尔斯·罗伊斯先进的三轴结构也使技术风险大大增加
然而，在投资 300 亿美元之后，换来这么个无限期推迟，这对谁都是难以忍受的。空客在 A380 项目上延期两年，A400M 已经在谣传要至少延期 24 个月了，但空客奇怪地对预期的首飞日期和交货进度闭口不谈，甚至在有关政府和媒体询问的时候，也拒绝给出细节，一味强调在和 Europrop 的交货进度纠纷解决之前将继续无限期推迟。
Europrop 方面在 2008 年 9 月刚进行了全功率试验，但和 C-130 试验平台的匹配问题进一步拖延了空中试验。按照设计要求，地面试验需要 30 小时，空中试验需要 50 小时，然后才可以装上 A400M 试飞。2008 年 12 月 17 日，左翼内侧发动机换上 TP400 的 C-130 试验平台才首次升空。
更糟的是，发动机的研制进度和飞机平行，极大地增加了总体技术风险
2008 年 12 月 17 日，装一台 TP400 的 C-130 试验平台才首次升空
本来就对 A400M 心怀不满的德国表示将对空客推迟交货处以罚款，并威胁如果交货推迟 10 个月以上的话，将保留取消订单的权力。法国则表示愿意放弃索赔要求，愿意重新谈判交货日程，但空客必须做出确切的交货日期的保证。空客是欧洲合作的象征，但其核心是法德合作。二战结束后，戴高乐和阿登纳高瞻远瞩，捐弃前嫌，开创了法德合作的历史。但法德合作一直有一个微妙的不成文的约定，法国出人出枪，德国出钱出力。就是在 A400M 上，德国的订购也是最多，达到 60 架，超过法国的 50 架。但法国一直维持着法德合作的政治和技术领导，法国希望借对法德合作的领导地位达到对欧洲合作的领导地位。但德国对永远居于第二并不情愿，如果战后初期有历史原因的限制，现在德国不再认为应该继续背负历史的负担，德国已经挣得共同领导欧洲的资格。法德合作台下的暗流不时浮现，对未来欧洲政治走向的影响值得注意。具体到空客，空客的总裁现在在法国和德国之间轮换，但对空客的实际领导权依然在法国手里，德国对此并不满意，在 A400M 问题上发难就不奇怪了。