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请不要犯这样的错误，认为当前发生的事情主要只是关税问题 此刻，大量的注意力理所当然地集中在已宣布的关税及其对市场和经济的巨大影响上，而极少有人关注导致这些关税产生的背景情况，以及未来可能出现的更大规模的 disruption（混乱/颠覆）。请不要误解我的意思，虽然这些关税公告是非常重要的事态发展，而且我们都知道是特朗普总统引发了它们，但大多数人忽视了让他当选总统并导致这些关税产生的根本原因。他们也大多忽略了那些驱动几乎一切（包括关税）的、更为重要的力量。 更宏大、更重要的需要牢记的事情是，我们正在目睹主要的货币、政治和地缘政治秩序的经典崩溃。这种崩溃一生中只会发生大约一次，但在历史上，当出现类似的不可持续的状况时，它们已经发生过多次。 更具体地说： 货币/经济秩序正在崩溃，因为现有债务过多，债务增加的速度过快，现有的资本市场和经济体都靠这种不可持续的巨额债务支撑。债务之所以不可持续，是因为在以下两者之间存在巨大的失衡： a) 债务人-借款人，他们欠了太多债务，并且还在承担过多的债务，因为他们沉迷于用债务来为其过度行为融资（例如，美国）； b) 贷款人-债权人（如中国），他们已经持有过多的债务，并且沉迷于向借款人-债务人（如美国）出售商品以维持其经济。存在巨大的压力来纠正这些失衡，无论以何种方式，这样做都将以重大方式改变货币秩序。例如，在去全球化的世界中，主要参与者无法相信其他主要参与者不会切断他们所需的物品供应（这是美国的担忧）或支付他们应得的款项（这是中国的担忧），在这种情况下，同时存在巨大的贸易失衡和巨大的资本失衡，这显然是不协调的。这是因为这些参与方处于一种战争状态，在这种战争中，自给自足至关重要。任何研究过历史的人都知道，在这种情况下，这种风险已经反复导致了我们现在看到的同类问题。因此，旧的货币/经济秩序——即中国等国家廉价制造，向美国人出售，并获得美国债务资产，而美国人则从中国等国家借钱进行这些购买并积累巨额债务——将不得不改变。这些显然不可持续的情况，因为它们导致美国制造业衰退，而变得更加不可持续。制造业衰退掏空了美国中产阶级的工作岗位，并迫使美国从一个它日益视为敌人的国家进口必需品。在去全球化的时代，这些反映贸易和资本相互关联的巨大贸易和资本失衡，将不得不以某种方式缩小。此外，美国政府债务水平以及政府债务增加的速度显然是不可持续的。（您可以在我的新书《国家破产之道：大周期》中找到我对这一点的分析。） 显然，货币秩序将不得不发生巨大的颠覆性变化，以减少所有这些失衡和过度行为，而我们正处于这个变化过程的早期阶段。这其中蕴含着巨大的资本市场影响，进而对经济产生巨大的影响，我将在以后再深入探讨。 国内政治秩序正在崩溃，原因是人们的教育水平、机会水平、生产力水平、收入和财富水平以及价值观方面存在巨大差距，并且现有的政治秩序无法解决问题。这些状况体现在左右翼民粹主义者之间为了争夺权力和控制权而进行的“不惜一切代价”的斗争中。这正在导致民主制度崩溃，因为民主制度需要妥协和遵守法治，而历史表明，在像我们现在所处的时期，两者都会崩溃。历史也表明，当古典民主和古典法治被移除，不再成为专制领导的障碍时，强大的专制领导人就会出现。显然，当前不稳定的政治局势将受到我在这里提到的其他四种力量的影响——例如，股市和经济方面的问题很可能引发政治和地缘政治问题。 国际地缘政治世界秩序正在崩溃，因为由一个主导力量（美国）来发号施令、其他国家遵循秩序的时代已经结束。美国主导的多边合作世界秩序正在被单边、实力至上的方式所取代。在这个新秩序中，美国仍然是世界上最大的强国，并且正在转向单边的“美国优先”方针。我们现在看到这体现在美国主导的贸易战、地缘政治战、技术战，以及在某些情况下的军事战争中。 自然灾害（干旱、洪水和疫情）的破坏性日益增强，并且 人工智能等惊人技术变革将对生活的各个方面产生重大影响，包括货币/债务/经济秩序、政治秩序、国际秩序（通过影响国家之间的经济和军事互动），以及自然灾害的成本。 我们应该关注的是这些力量的变化以及它们如何相互影响。 因此，我敦促您不要让像关税这样抓人眼球的、引人注目的变化分散您对这五大力量及其相互关系的注意力，因为它们才是驱动总体大周期变化的真正力量。如果您让自己被它们分散注意力，您将 a) 错过这些大力量的状况和动态是如何导致这些制造新闻的变化的，b) 无法深入思考这些制造新闻的变化将如何影响这些大力量，以及 c) 无法持续关注这个总体大周期及其驱动因素通常如何演变，而这将告诉您很多关于接下来可能发生的事情。 我还敦促您思考那些至关重要的相互关系。例如，思考一下唐纳德·特朗普在关税问题上的行动将如何影响 1) 货币/市场、经济秩序（这将对其产生破坏性影响），2) 国内政治秩序（这可能会对其产生破坏性影响，因为它可能会削弱他的支持），3) 国际地缘政治秩序（这将以许多显而易见的方式对其产生破坏性影响，包括金融、经济、政治和地缘政治方面），4) 气候（这将会在一定程度上削弱世界有效应对气候变化问题的能力），以及 5) 技术发展（这将以某些积极的方式对美国产生破坏性影响，例如将更多的技术生产带回美国，并以某些有害的方式产生破坏性影响，例如对支持技术发展的资本市场造成破坏，以及在太多其他方面造成破坏，这里无法一一列举。） 当您这样做时，记住现在正在发生的事情只是历史上无数次发生过的事情的当代版本，这将有所帮助。我敦促您研究政策制定者在过去的类似案例中采取的行动，在这些案例中，他们发现自己处于与现在类似的位置，以帮助您列出一份他们可能采取的措施清单——例如暂停偿还对“敌对”国家的债务、建立资本管制以防止资本自由流出境外，以及征收特别税。许多这些事情在不久前都是不可想象的，因此我们也应该研究这些政策是如何运作的。货币、政治和地缘政治秩序的崩溃，以萧条、内战和世界大战的形式出现，然后导致新的货币秩序、政治秩序（管理国家内部的互动）以及地缘政治秩序（管理国家之间的互动），直到它们再次崩溃，这些都反复发生过，并且是最需要深入理解的事情。我在我的书《应对变化的世界秩序的原则》中详细描述了它们，因此您可以清楚地看到它们是如何被阐述的。总体大周期被描述为六个清晰可辨识的阶段，这些阶段随着一个秩序变成下一个秩序而展开。它被如此详细地阐述，以至于很容易将现在正在发生的事情与通常发生的事情进行比较，因此有可能确定周期处于哪个阶段以及接下来可能发生什么。 当我写那本书和我的其他书时，我希望，并且现在仍然希望，我能够 1) 帮助政策制定者理解这些力量并与它们互动，以制定更好的政策，从而获得更好的结果，2) 帮助那些可以集体而非单独影响政策的个人妥善应对这些力量，以便他们为自己和他们关心的人获得更好的结果，以及 3) 鼓励与我有不同观点的聪明人与我进行公开、深思熟虑的交流，以便我们都能努力探寻什么是真实的，以及应该如何应对。
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发表于 2025-4-8 07:48
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发表于 2025-4-8 11:32
